浅析企业财务危机形成的原因及防范对策

发布时间：2022-03-15 15:11:29 浏览数：次

(辽宁工程技术大学技术与经济学院，辽宁阜新 123000)
摘要：文章分析了企业财务危机形成的原因，提出了企业财务危机的防范措施。
关键词：企业财务危机；原因；对策 
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1007—6921(2009)15—0005—01
1 企业财务危机形成的原因
1.1 企业陷入财务危机的外部因素

导致企业陷入财务危机的外部因素有经济、法律、市场、竞争对手、行业特点、国家宏观政策以及灾害损失等。这些因素存在于企业之外，具有复杂性和多变性，会对企业财务管理产生重大的影响。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。那么企业发生财务危机的可能性也会增大。
1.2 企业陷入财务危机的内部因素
1.2.1 资金严重短缺。资金严重短缺是当前企业面临的一个十分突出问题。其表现有：①流动资金总量不足，企业自有资金微乎其微，只占整个定额流动资金的百分之几，其他都是银行贷款，造成企业资金先天不足；②企业本身资金投向问题，造成资金过于分散，挪用流动资金搞项目投资或房地产开发，使企业的正常生产受到严重影响；③资金占用周期长，不顾市场需求，盲目投入，造成产品和产成品资金积压。因为资金严重短缺，企业不得不借入大量资金，造成企业负债过度。一旦到期不能偿还债务本金和支付利息就会引发财务危机。
1.2.2 获利能力下降。企业是营利性组织，其出发点和归宿都是获利。企业只有在向市场提供了它所需要的产品和服务，换回更多的货币来弥补生产所耗的成本才能持续经营下去。因此，企业的生命力在于它能不断创新，以独特的产品和服务取得收入，并且不断降低成本，减少货币的流出。如果出现相反的情况，获利能力减弱甚至不获利，企业为维持经营就需大量借款。如果经营情况得不到改善，无法支付到期本金和利息，形成恶性循环，企业就容易陷入财务危机，最终导致破产。
1.3 丧失筹资能力

负债经营，可发挥财务杠杆效应。但如果企业过度地增加债务资本，会降低企业的偿债能力和信用水平，影响企业的筹资能力。一旦企业急需资金时，很难再筹集到所需的资金，企业的财务状况会进一步恶化，导致财务危机的发生。
1.4 现金流量不佳

合理的现金流量，是维持企业在一个适当的资本和财务结构下经营及运作的需要，也是企业生存和发展的需要。因为现金是企业机体的血液，是制约企业经营的首要因素，是经营者、投资者和债权人关注的焦点。很多企业破产都是由于现金流量不足，不能偿还到期债务引起的。“现金是生命”这个财务管理原则，在企业财务危机中显得尤为重要和突出。
1.5 经营管理不善

这其中的原因是多方面的。有些企业盲目开展多角化经营，过分进行外延性扩张，主业不明，导致企业现金流入量减少，支付能力弱化；有些企业盲目的融资扩大企业的规模、企业之间开展价格战、进行促销活动，而使企业融资成本、销售成本升高而收益减少，甚至收不抵支，现金流量减少；还有些企业主要是疏于或是不善于管理，如存货管理不善，月末存货占用资金过多，造成资金周转不灵；或者应收账款控制不严，造成资金回收困难等等，也使企业存在了陷入财务危机的可能性。
1.6 风险意识淡薄

企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。现代企业一般都倾向于获取负债的杠杆效应，在理财时往往容易形成过度负债。但负债风险与财务杠杆存在正比例关系，在风险——收益配比原则的作用下，高杠杆收益必然伴随着高风险。当不利因素产生后，潜在的债务风险就会转化为现实的财务危机。
2 企业财务危机的防范对策
2.1 关注国家宏观政策，灵活应对外部经济环境的变化

企业是在一定环境下生产经营的。因此，应适应外部环境的变化及时调整自身的经营策略和投资方向，把握国家产业政策、行业政策、相关法律法规、市场及经济形势的变化趋势及规律，适时调整财务管理方法，从而提高企业的适应能力和应变能力，以此降低和规避因环境变化给企业带来的财务风险。 
2.2 要强化资金管理，优化资金结构，提高资金运营效率

①加强资金内部控制制度建设，要变事后结算为事前控制。对资金事前控制，主要是科学的预测资金需求量，来合理的筹集和使用生产经营资金；事中加强资金控制，主要是在资金使用环节上进行有效地事中监督，防止盲目和无效使用资金，以致造成资金的浪费。② 要严格控制资金占用。在控制资金投入量时，必须坚持“以销定产、以产定料、以料定资、产销平衡”的原则，加速存货和应收账款的周转速度，使其尽快转化为货币资产，提高资金使用率。 
2.3 提高企业的获利能力

企业预防财务危机发生地根源还在于改善自身的经营管理水平，增强自己的盈利能力，扩大收入。扩大收入的根本途径是提高产品的质量，扩大销售量，这就要求企业不断更新设备、技术和工艺，并不断提高各种人员的素质，依靠科技创新、管理创新降成本，开发新产品，优化品种结构，生产高附加值产品。企业应紧紧围绕自己的核心业务，利用各种优势，来降低企业的生产经营成本，提高自己的获利能力。
2.4 拓宽融资渠道，降低筹资成本

企业的筹资方式主要有发行股票、发行债券、银行借款、融资租赁、商业信用等，每种方式都有自己的特点。企业要根据自己的实际情况，选择合适的筹资方式，制定科学的融资策略，充分利用资本市场、寻求低成本的资金运营，降低财务费用。
2.5 加强现金流量管理，编制现金流量预算

现金流量的管理与控制是有效防范财务危机的关键。需随时关注企业现金流的平衡、现金流融通的灵活性及现金流的保值、增值性。编制切实可行的现金预算，并及时根据外部环境的变化进行适时地调整，合理控制现金收入与现金支出。
2.6 加强企业内部管理，提升企业管理水平

首先要理顺企业内部各种财务关系，明确各部门在财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，做到权责分明、各负其责；其次，在利益分配方面，应兼顾各方利益，调动各方参与财务管理的积极性，做到责、权、利统一，使企业内部各种财务关系清晰、明了。 
2.7 树立风险意识，建立有效的风险识别与预警系统

企业财务风险的防范得益于全体员工的努力和参与。只有在工作中加强企业员工的财务风险意识，才能把风险的防范落实到实际的工作中去。财务人员更要将风险的防范贯穿于财务管理工作的始终。同时，还要建立一套完善的风险防范预警系统，对财务风险进行及时的预测和识别，并制定适合企业实际情况的风险规避方案：①通过对净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率等指标的跟踪监测，及时分析预测企业盈利能力，减少财务危机隐患。②通过对流动比率、速动比率、现金比率、营运资金对流动负债比率、负债比率、权益比率以及负债权益比率等指标的跟踪监测，分析企业的偿债能力和资本结构，预测企业发展的稳定性，及时发现企业财务杠杆所产生的风险。③通过对营运资金周转率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、所有者权益周转率和总资产周转率等指标的跟踪监测，分析监测企业的活力，及时发现财务危机的先兆。
［参考文献］
［1］周小庆.上市公司财务危机预警研究［D］.南京：南京航空航天大学,2006.8 ～9.
［2］朱剑锋.企业财务安全的预警与风险防范［J］.会计之友,2008,(11):40.

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